Mercado de divisas: clasificación de los corredores

Broker (corredor de divisas) proporciona servicios de intermediación para el cliente minorista - trader. La esencia de la mediación de los corredores de divisas es proporcionar al comerciante el servicio de acceso al mercado internacional de divisas, así como directamente a las plataformas de negociación. Los brokers de Forex pueden diferenciarse según varias clasificaciones.

Los principales criterios para un corredor concreto son:

  • la presencia de un regulador
  • la velocidad de ejecución de las órdenes
  • el tamaño de la extensión
  • la posibilidad de utilizar software automático para operar.

Banco - es una institución financiera que presta servicios de intermediación en el mercado de operaciones bancarias de Forex. La principal diferencia entre un banco y un centro de negociación es que el centro de negociación suele realizar las transacciones de los clientes en su propio nombre y a su propio cargo. En general, el beneficio del cliente es una pérdida para el centro de negociación. En el caso de un broker-banco, el conflicto de intereses entre el cliente y el banco no es tan expreso, ya que las fuentes de ingresos del broker-banco son mucho más amplias que las del centro de negociación. Otra ventaja de los bancos corredores es la disponibilidad de todas las licencias y una regulación a menudo más fiable que la de los corredores convencionales. Además, los bancos de brokers pueden participar ellos mismos en las operaciones interbancarias y disponen de un mayor número de proveedores de liquidez fiables.

NDD (Non Dealing Desk) es una tecnología para ejecutar órdenes en el mercado de divisas sin la participación de un centro de negociación. Cuando se utiliza la tecnología NDD, las solicitudes de los clientes se ejecutan automáticamente sobre la base de la selección de los mejores precios de los proveedores de liquidez de la competencia. NDD es un concepto general que incluye las tecnologías STP y ECN. En otras palabras, cualquier corredor que organice la transferencia directa y automática de cotizaciones del proveedor de liquidez al operador y de órdenes de negociación del operador al proveedor de liquidez es un corredor NDD. El objetivo principal de la tecnología NDD es aumentar la velocidad de ejecución de las órdenes de negociación, reduciendo así el tiempo de deslizamiento del mercado y eliminando por completo la posibilidad de un fenómeno como las recotizaciones.

STP (Straight Through Processing) - Procesamiento extremo a extremo de las órdenes de negociación. Cuando se utiliza la tecnología STP, todas las cotizaciones y transacciones son transmitidas por el corredor directamente sin la participación del distribuidor. Pero la principal diferencia con respecto a la ECN es que cuando se utiliza la tecnología STP, la influencia en la transacción financiera se excluye no sólo del corredor intermediario, sino también de la persona en principio, para aumentar la velocidad de la transacción. Cuando se negocia utilizando la tecnología STP, el corredor o intermediario puede cobrar una comisión por cada transacción por separado, o añadir su propia cuota al diferencial del mercado.

ECN (Red de Comunicación Electrónica) - es una red que suministra al corredor las mejores cotizaciones seleccionadas entre todos los participantes del mercado para reducir el diferencial al mínimo posible. Cuando el corredor proporciona al operador el acceso a la red ECN, el propio corredor deja de participar en la ejecución de las órdenes. Sólo actúa como conector entre los proveedores de liquidez y los clientes minoristas, obteniendo comisiones fijas por su servicio. La esencia principal del uso de la tecnología ECN es evitar los mecanismos de intercambio y la manipulación por parte de un corredor intermediario. La negociación de divisas mediante la tecnología ECN requiere un software especializado.

MM (Market Maker), también conocido como proveedor de liquidez - es una institución financiera que asume el riesgo de comprar y almacenar divisas y valores en sus cuentas para organizar su posterior venta. Los proveedores de liquidez son principalmente grandes organizaciones financieras o bancos que negocian divisas y valores a gran escala. Asimismo, un creador de mercado puede ser un corredor intermediario que, en virtud de un acuerdo con la bolsa, se compromete a mantener diferenciales que no superen la cantidad especificada durante un tiempo determinado.

BB (Broker Binario) - es un corredor que ofrece servicios para operar con opciones binarias. El comercio de opciones binarias es la forma más rápida, pero al mismo tiempo la más arriesgada, de obtener beneficios en los mercados financieros internacionales. La esencia del comercio es determinar correctamente si el precio del activo seleccionado subirá o bajará, es decir, ser capaz de predecir el mercado. Los activos pueden ser divisas, materias primas, metales preciosos, acciones de los principales emisores del mundo, así como índices bursátiles. El comercio de opciones binarias utiliza un software especializado proporcionado por el corredor.

Al prestar servicios a los clientes, los corredores y los centros de negociación ofrecen la ejecución de órdenes en los tipos de ejecución instantánea y ejecución de mercado. Veamos cada uno de ellos por separado.

Si hablamos de la velocidad de ejecución de la orden, el tipo de ejecución de la orden no determina el tiempo de su ejecución. La velocidad de ejecución de la orden para este tipo depende totalmente del mecanismo seleccionado por el centro de negociación. En pocas palabras, la transacción se concluye de la siguiente manera: se abre una operación a la cotización que el operador ve en el terminal al pulsar el botón de compra o venta, o no se abre en absoluto.

¿Cómo ocurre esto en la vida?

Usted espera abrir una operación de compra, pulsar el botón de compra en el terminal y ver la cotización de 1,5000. Su solicitud se pone en la cola para ser procesada, porque usted no es el único cliente del corredor y muchos clientes han presentado una solicitud antes que usted.

Si la cotización no ha cambiado durante el tiempo en que la cola llegó a su solicitud, el corredor abrirá una operación al precio que usted ha indicado (cotización).

Si las cotizaciones ya han cambiado y han bajado, digamos a 1,4995, el corredor comprará el contrato al precio de 1,4995, y se lo venderá a usted al precio de 1,5000. Entonces todo el mundo está contento. Al fin y al cabo, usted consiguió la operación al precio correcto, y el corredor ejecutó la petición y se lo ganó.

Los problemas surgirán si las cotizaciones cambian en sentido contrario, es decir, suben.

Usted envió una solicitud de compra al corredor al precio de 1,5000, y en el momento de la ejecución de la solicitud, las cotizaciones subieron a 1,5005. En este caso, al corredor no le resulta rentable comprar a un precio más alto para que usted pueda vender al precio solicitado. Simplemente no ejecutará la orden, le devolverá una respuesta de que las cotizaciones han cambiado y le ofrecerá elegir un precio diferente.

Este mensaje del corredor se denomina "Requote". En el sistema de ejecución de órdenes Instant Execution, las "recotizaciones" son el principal inconveniente. Después de todo, si el precio cambia rápidamente, lo que no es raro en los mercados financieros, es probable que el nivel de precio estimado de la oportunidad de abrir un acuerdo no está presente.


Al elegir ejecutar órdenes de este tipo, debe entender que el corredor cumplirá con su solicitud y esto es una ventaja. Pero no al precio que se ve en el terminal, sino al precio que habrá en el mercado después de procesar la ordenes decir, en el momento de la ejecución de la orden.

Esto es una desventaja

El tipo de ejecución de mercado tampoco dice nada sobre la velocidad de ejecución de la orden, aunque puede funcionar más rápido que la ejecución instantánea.

Consideremos el ejemplo anterior con una compra a 1,5000, la herramienta es por supuesto la misma.

Le das una orden al broker para que la ejecute, se pone en la cola para ser procesada y mientras la cola la alcance, las cotizaciones cambian. Y no importa en qué sentido.

Si en el momento de la ejecución de la orden las cotizaciones caen a 1,4995, obtendrá una operación a este precio, que es más rentable: ha comprado más barato de lo que esperaba.

Si el precio sube, por ejemplo a 1,5005, la orden se ejecutará a este precio, que es menos rentable para usted.

Pero si, digamos, en las noticias, las cotizaciones volaron a 1,6000, que era su objetivo para la toma de beneficios, entonces la orden se abrirá a este precio.

Aquí es poco probable que gane, más bien lo contrario. En otras palabras, el tipo de ejecución de órdenes de mercado es un cambio rápido de precios. Aquí, a diferencia de la Ejecución Instantánea, habrá sin recotizaciones, lo que significa que no podrá pensar si necesita una operación a un nuevo precio modificado. La orden se ejecutará a la cotización actual del mercado, que a menudo no es la más rentable para usted.

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En esta versión del funcionamiento del broker, las operaciones tienen lugar dentro del broker. El sistema implica unos gastos de explotación mínimos o su ausencia, que se presentan al trader como las condiciones comerciales más favorables con una сomisión mínima.

Sin embargo, la situación puede resultar de modo que haya más órdenes de compra o de venta que las contrarias.

En este caso, el corredor utiliza dos métodos principales, el primero de los cuales consiste en convertirse en contraparte, asumiendo el riesgo uno mismo.

La segunda opción es buscar una contraparte externa.

En el primer caso, cuando el propio corredor se convierte en contraparte, existe un conflicto de intereses: si el comerciante gana, el corredor pierde, y viceversa, la pérdida del comerciante se convierte en el beneficio del corredor. Hoy en día, hay muchos mitos, historias y opiniones al respecto.

Sólo un perezoso no escribió ya sobre el fraude de los corredores y la violación de la ley. Mientras tanto, estos son sólo mitos y conjeturas que por lo general no son muy alfabetizados y principiantes sin experiencia. El método de compensación interna, a expensas de sus propios fondos, es muy a menudo utilizado por los corredores como un mecanismo de servicio al cliente. No se puede negar la presencia de verdaderos estafadores en el entorno de los corredores, especialmente en el segmento ya mencionado: el de la divisa (Forex). Pero este es el tema de un artículo aparte.

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